Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi

Что такое Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi и что это означает?, подробный ответ и значение читайте далее, после краткого описания.

Ниже представлен реферат на тему Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi, который так же можно использовать как сочинение.

Данную работу вы можете скачать бесплатно ниже по ссылке, но если вам нужен реферат, сочинение, изложение, доклад, лекция, проект, презентация, эссе, краткое описание, биография, контрольная, самостоятельная, курсовая, экзаменационная или дипломная работа, с вашими конкретными требованиями, вы можете заказать её выполнение у нас в короткие сроки и недорого.

Мы команда учителей и репетиторов со стажем работы более 20 лет. За это время нами проверено и написано более 100 000 разнообразных работ и тестов. Поверьте нам, мы знаем как удивить вашего учителя или приёмную комиссию, с нами вы обречены на получение отличной оценки. Удачи вам в учёбе!

Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi

Міністерство освіти України

Київський Національний Економічний Університет

Самостiйна робота

на тему :

“ Вибiр оптимального рiшеня

в умовах невизначеностi ”

Виконав : студент 7 групи

4 курсу ФЕФ

Вертелецький Д.Б.

К и ї в 1 9 9 7

Вступление

Инвестиционная корпорация Den Trusts & Investments Inc. в результате получения сверх прибыли в 1997 финансовом году стала перед необходимостью выбора объектов инвестирования. Приоритетом инвестирования выбраны ценные долгосрочные бумаги. Средний срок вложения – 5 лет .

Советом директоров были выбраны следующие ценные бумаги:

1. Акции строительной корпорации « Тур »

2. Акции транспортной компании « Транссервис »

3. Акции коммерческого банка « Банкир »

4. Среднесрочные государственные облигации.

Руководство Den Trusts & Investments Inc. определило, что экономика на протяжении срока инвестирования может принять состояния Роста, Бума, Спада и Кризиса деловой активности со следующей вероятностью.

Таблица Вероятность наступления состояний экономики

Рост

Бум

Спад

Кризис

р.

0,2

0,1

0,4

0,3

Приоритетность инвестирования в ценные бумаги для различных состояний экономики выглядит следующим образом:

Таблица 1 Приоритетность инвестирования

Рост

Бум

Спад

Кризис

1.Строит корп. “Тур”

0,30

0,50

0,20

0,05

2. Трансп комп «Транссервис»

0,35

0,40

0,30

0,15

3. Ком банк «Банкир»

0,15

0,05

0,20

0,30

4. ГО

0,20

0,05

0,30

0,50

Исходя из вышесказанного, могут быть сформированы следующие инвестиционные портфели:

123 - « Тур », « Транссервис », «Банкир»

124 - « Тур », « Транссервис », ГО

134 – « Тур », « Банкир », ГО

234 – « Транссервис », « Банкир », ГО

Исходными изменяемыми данными в анализе являются показатели нормы прибыли каждой из выбранных акций в каждом состоянии экономики.

Оценка норм прибыли акций проводилась следующим путем:

1. Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяц

2. Полученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики

На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли каждого портфеля.

Данный функционал преобразовывался и корректировался для двух информационных ситуаций I1 (критерий приоритета - 0.3) I5 (критерий приоритета 0,7)

1. Ситуация I1

Для этой ситуации характерно априорное задание вероятностей наступления событий (состояний экономики). Критерии оценивания – Байеса и минимальной дисперсии ( минимального среднеквадратического отклонения )

Коэфициенты приоритета: Критерий Байеса – 2/3 критерий минимальной дисперсии – 1/3

2. Ситуация I5

Для данной ситуации характерна неопределенность вероятности наступления событий и полная антагонистичность среды. Критерии оценивания – Вальда и Севиджа Коэфициэнты приоритета : Критерий Вальда - 0,5 критерий Севиджа – 0,5

Для оценки эффективности портфелей была создана собственная группа аналитиков и привлечены 3 внешние консалтинговые службы. Критерии приоритета для собственной службы –0,4 ; для внешних аналитиков - 0,2

Вывод

При выборе оптимального решения корпорация руководствовалась следующими критериями :

1. Важнее максимизация прибыли нежели минимизация убытков

2. Собственные расчеты гораздо правильнее и достовернее однако для реальности необходимо использовать и внешнюю оценку

Исходя из этих критериев Руководство выбрало инвестиционный портфель 124 (« Тур », « Транссервис », ГО) , так как показатель для этого портфеля в конечной матрице наибольший .

Однако следует отметить что показатель для портфеля 123 ( « Тур », « Транссервис », «Банкир») не намного отличается от показателя 124 следовательно он тоже может быть использован

Overview

Собственный аналитик Лист1

Sheet 1: Собственный аналитик

Таблица 9 Расчет дисперсии и ср квадр откл портфелей

Объм инвестиции, грн

1000000

Таблица 9.1 Подсчет ковариации и кореляции

Таблица 9.1.1Разницы

Вероятность наступления состояний

акции

Рост

Бум

Спад

Кризис

1

R1-m1

-1.0

14.0

9.0

-16.0

2

R2-m2

-1.5

18.5

8.5

-16.5

Рост

Бум

Спад

Кризис

3

R3-m3

4.5

19.5

4.5

-15.5

р

0.2

0.1

0.4

0.3

4

R4-m4

-3.5

-3.5

1.5

1.5

Таблица 1 Стоимость акций ,грн

Таблица 9.1.2 Умножение разниц

12

*

1.5

259.0

76.5

264.0

Рост

Бум

Спад

Кризис

23

*

-6.8

360.8

38.3

255.8

1.Строит корп “Тур”

4

5

2

1

34

*

-15.8

-68.3

6.8

-23.3

2. Трансп комп «Транссервис»

6

8

3

2

31

*

-4.5

273.0

40.5

248.0

3. Ком банк «Банкир»

10

10

8

5

41

*

3.5

-49.0

13.5

-24.0

4. ГО

2

3

2

2

42

*

5.3

-64.8

12.8

-24.8

Итоговая Таблица 9.1 Ковариация

Таблица 2 Норма прибыли ценных бумаг ,%

cov12

136.0

Рост

Бум

Спад

Кризис

cov23

126.8

1.Строит корп “Тур”

20

35

30

5

cov34

-14.3

2. Трансп комп «Транссервис»

20

40

30

5

cov31

117.0

3. Ком банк «Банкир»

30

45

30

10

cov41

-6.0

4. ГО

10

10

15

15

cov42

-7.8

Таблица 3 Приоритетность инвестирования

Итоговая Таблица 9.1 Кореляция

Рост

Бум

Спад

Кризис

р12

0.99

1.Строит корп “Тур”

0.30

0.50

0.20

0.05

р23

0.95

2. Трансп комп «Транссервис»

0.35

0.40

0.30

0.15

р34

-0.56

3. Ком банк «Банкир»

0.15

0.05

0.20

0.30

р31

0.93

4. ГО

0.20

0.05

0.30

0.50

р41

-0.23

р42

-0.28

Таб 4 Ожидаемая N прибыли ЦБ , %

Таблица Средневзвешеное влияние на дисперсию портфеля каждой акции

1.Строит корп “Тур”

21.0

2. Трансп комп «Транссервис»

21.5

Акции

Рост

Бум

Спад

Кризис

3. Ком банк «Банкир»

25.5

123

32.15

55.8

23.12

14.59

4. ГО

13.5

124

29.61

55.5

18.71

4.9

134

14.57

32.57

10.52

12.64

234

20.75

23.56

18.44

15.58

Таб 5 Дисперсия ЦБ

1.Строит корп “Тур”

129.00

2. Трансп комп «Транссервис»

145.25

Таблица Влияние взаимосвязей пар акций на дисперсию портфеля

3. Ком банк «Банкир»

122.25

4. ГО

5.25

Рост

Бум

Спад

Кризис

12

14.28

27.20

8.16

1.02

23

6.65

2.54

7.61

5.70

34

-0.43

-0.04

-0.86

-2.14

Таб 6 Ср квадр откл по акциям

31

5.27

2.93

4.68

1.76

41

-0.36

-0.15

-0.36

-0.15

42

-0.54

-0.16

-0.70

-0.58

1.Строит корп “Тур”

11.36

2. Трансп комп «Транссервис»

12.05

3. Ком банк «Банкир»

11.06

4. ГО

2.29

Таблица Дисперсия портфелей в различных состояниях экономики

Рост

Бум

Спад

Кризис

Портфель 123

58.35

88.46

43.57

23.07

Таб 7 Ожидаемая ноpма прибыли портфелей

Портфель 124

42.99

82.4

25.81

5.19

Портфель 134

19.05

35.31

13.99

12.11

Рост

Бум

Спад

Кризис

Портфель 234

26.44

25.9

24.49

18.57

Портфель 123

17.65

20.38

15.75

11.93

Портфель 124

16.53

19.78

14.70

11.03

Портфель 134

12.83

12.45

13.35

15.45

Портфель 234

14.05

10.55

15.60

17.63

Дисп

Средне квадратич откл

Портфель 123

44.9

6.7

Портфель 124

28.7

5.4

Портфель 134

16.6

4.1

Портфель 234

23.2

4.8

Таб 8 Ожид N приб портфелей

Портфель 123

15.45

Свертывание Критерия Байеса и Ср квадр откл

Портфель 124

14.47

Портфель 134

13.79

15.45

6.7

8.06

Портфель 234

15.39

F i1

14.47

5.4

F1

7.86

13.79

4.1

7.83

15.39

4.8

8.65

Таблица Критерий Вальда

17.65

20.38

15.75

11.93

11.93

F1

16.53

19.78

14.70

11.03

V=

11.03

12.83

12.45

13.35

15.45

12.45

14.05

10.55

15.60

17.63

10.55

Критерий Севиджа

0.00

0.00

0.00

5.70

5.70

R

1.13

0.60

1.05

6.60

S

6.60

4.83

7.93

2.40

2.18

7.93

3.60

9.83

0.15

0.00

9.83

Таблица Свертывание V и S

11.93

5.70

3.11

F i5

11.03

6.60

F5

2.21

12.45

7.93

2.26

10.55

9.83

0.36

Таблица Свертывание i1 u i5

8.06

3.11

F1

7.86

F5

2.21

7.83

2.26

8.65

0.36

8.06

3.11

4.60

7.86

2.21

F

3.91

FF

7.83

2.26

3.93

8.65

0.36

2.85

Sheet 2: Лист1

Таблица Объединение итогов анализа

собств анализ

эксперт 1

эксперт 2

эксп 3

Итог

Критерии приоритета

0.4

0.2

0.2

0.2

5.43

3.69

3.92

4.60

5.35

5.21

4.77

4.43

3.91

5.66

1.91

2.76

3.65

3.93

3.38

3.49

2.4

2.61

2.85

3.45

Похожие материалы

Имитационное моделирование
Российский Государственный Университет нефти и газа им.Губкина Кафедра экономики нефтяной и газовой
Симплексный метод
Задача 1. Решить задачу линейного программирования симплексным методом. Вариант 3. Найти наибольшее
Тести Чоу
Побудова регресйних моделей. Застосування, реалзаця тесту Чоу. Тести на стйксть, на невдачу
Построение неполной квадратичной регрессионной модели по результатам полного факторного эксперимента
Принципы решения многофакторных оптимизационных задач методом крутого восхождения. Схема
Сущность теории игр
Теория игр как раздел математики для изучения конфликтных ситуаций. Основные понятия и критерии